〈理財〉銀行搶客戶從薪轉戶著手 一條龍服務拓消金版圖
鉅亨網
鉅亨網
901 人追蹤
鉅亨網記者郭幸宜 台北
2018年10月4日 下午7:03
留言
銀行搶客戶從鞏固薪轉戶下手，包括兆豐銀行、第一銀行等以企金業務見長的公股行庫，近期分別針對薪轉戶提供存款利率與手續費減免等理財優惠，透過一條龍服務模式，拓展消金業務版圖。

大部分的公司為方便發放薪水，通常會要求員工開立「薪轉戶」，對存款戶而言，可享有較高銀行貸款試算的存款利率外，通常還有手續費減免或理財優惠，讓存款戶可靈活調度資金，並省點手續費；而對銀行來說，透過薪轉戶優惠好康，可挖掘更多客戶，做大消金業務。

存款利率優於活儲 小資族理財更靈活
一般而言，薪轉戶的存款利率通常優於活期儲蓄存款利率。以台銀為例，目前台銀活期儲蓄存款利率為 0.2%，薪轉戶活期儲蓄存款利率為 0.25%，在低利時代，薪轉戶的利率看似銀行貸款試算「無感」，但對於資金有限的小資族來說，將資金存放在薪轉戶可享有較高的銀行貸款試算存款利率，而且可隨時提領，比起定存相對靈活有彈性。

減免手續費 資金調度、理財投資省成本
銀行主管說，通常薪轉戶可享有 ATM 跨行提領、轉帳手續費優惠，方便存戶資金調度，並提供基金申購手續費優惠，以兆豐銀行為例，薪轉戶申購國內、境外基金或 ETF，臨櫃交易手續費可享打 5 折優惠，選擇網路下單折扣可提高至 3 折。

另外，兆豐銀更加碼提供房貸利率減碼與指定外幣、旅行支票的匯率優惠，透過各種理財費用減免優惠，增加客戶對銀行的黏著度。

第一銀行則是提供薪轉戶貸款優惠，只要符合年收 30 萬以上，並在銀行薪轉往來公司已服務滿一年，申辦指定信貸可享前三個月利率最低 1.68% 的利率優惠。

銀行主管表示，銀行為衝刺消金、拓展業務量，通常會針對薪轉戶提供優於一般帳戶的理財優惠，有的銀行還會不定期加碼，尋覓「含金量」較高的客戶，建議小資族不妨多加利用手邊的薪轉戶理財，加快累積第一桶金的速度。貝瑞研究：為什麼現在投資美股還不算遲？
北京新浪網 (2018-10-23 09:09)


分享| 分享至新浪微博 分享至facebook 分享至PLURK 分享至twitter 友善列印
　　文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 貝瑞研究

　　就目前而言，我們還是建議做多美國股票。如果歷史可以為鑒的話，美國股市將在這一局面以糟糕的結尾收場之前出現一些令人難以置信的上漲。


　　像這樣的大牛市通常會在熊市到來之前經歷一次巨幅的最後上漲。這是因為推動股市上漲的經濟力量最終導演了一場壯觀的崩盤大戲。我們有一個策略可以讓您利用即將到來的美國股市的崩盤。

　　是什麼推動了市場的上漲？

　　我們看到，即使在美國股市跌至低點、跌幅接近10%之後，仍有許多股票大幅上漲。是什麼在驅使了它們的上漲？

　　是債券。美國的企業在前所未有地進行「槓桿化」。

　　自2008年上一次大規模債務崩盤以來，未償還的美國公司債務急劇增加。總計增長了40%，超過2.5萬億美元。目前，公司債務相對於美國國內生產總值（GDP）的比例是達到了歷史最高點。在這裏面，除掉少數資本充裕的科技和製藥公司，債務與企業現金水平之比接近歷史最高水平。

　　還有其他哪些也處在創紀錄的水平呢？股票回購。今年它們幾乎肯定會超過1萬億美元的規模，遠遠超過以往任何一年。這為牛市提供了更多的動力。


　　為什麼債券會成為一個問題？

　　數量創新高的投資級債券將被降低評級。BBB級公司債券（僅比非投資級或「垃圾級」債券高出一級）的巨大增長最終將給投資者帶來麻煩，並且最新的數字簡直令人震驚。

　　自歐洲央行（ECB）兩年前開始大量購買企業債券以來，核心債券指數中BBB級債券的數量大幅上升。現在它是所有其他評級債券的總和的兩倍之多。這些指數是為反映市場而建立的，因此它表明市場已經向質量最低的債券嚴重傾斜。

　　因此，美聯儲的干預將企業垃圾債券變成了「勉強」的投資級債券指數，其交易價格基本上與主權債券持平。換句話說，更多的投機性債券與相對安全的債券驚人地接近。

　　這些債券現在怎麼樣了？

　　花旗集團信貸策略師漢斯？洛倫岑（Hans Lorenzen）估計，前景不被看好的的BBB級債券走勢最弱，加上有些發行人還持有其他垃圾級評級的債券，相當於美國現有1萬億美元垃圾債券市場的一半。在歐洲，如果所有評級都被下調，那些接近崩潰邊緣的債券將為價值4，050億美元的垃圾債券市場增加約35%的市值。

　　如果利率不大幅上升，這些降級的債券不可能被吸收到高收益債券市場。此外，利率的飆升將導致可用信貸大幅減少，就像數萬億美元的企業債務必須在2019年至2020年之間延期一樣。

　　隨著這些公司的財務狀況不斷惡化，遲早會將其債券暴露為垃圾債券。那將不再是持有股票的好時機。但在那之前，數萬億美元的新債將推動股票回購，這將使公眾相信，股價只會繼續走高。這就為崩盤埋下了伏筆。

　　投資者首先要注意什麼？

　　下面是接近頂部時我們需要注意的三個最重要的信號：

　　垃圾級債券的價格。隨著信貸緊縮，垃圾級債券的價格將會逐步下降。您可以觀察垃圾級債券基金的走勢，如iShares iBoxx高收益公司債券基金（HYG）來監控這些價格。

　　高收益債券和美國國債之間的利息差。隨著違約率的上升，這種風險的增加要比弱勢借款人的利率高得多。

　　10年期美國國債收益率。如果政府債券的安全收益率達到4%或更高，公司債券市場將會遭受重創。

　　那麼最近這些指標發生了什麼樣變化呢？

　　垃圾債券價格已經從9月底的近期高點回落，但已經反彈至7月低位之上。


　　與此同時，垃圾債券和美國國債的利差今年幾乎沒有變化。


　　儘管近期有所回升，但仍低於7月份的高點，接近歷史低點，這意味著對垃圾企業借款人而言，信貸的成本幾乎從未如此低廉，也從未如此容易就能獲得信貸。

　　而且利率仍然很低。再看，10年期美國國債收益率——全球最重要的單一利率——增長緩慢。而失業率仍在3.1%左右，與5月份時的水平差不多。

　　因此，就目前而言，我們還是建議做多美國股票。如果歷史可以為鑒的話，美國股市將在這一局面以糟糕的結尾收場之前出現一些令人難以置信的上漲。【富蘭克林】聯準會續升息 投資宜精選收益多元佈局
富蘭克林投顧※來源：富蘭克林投顧2018/10/09 09:470
美國就業及消費市場強勁，支持聯準會升息腳步堅定，九月會議如期宣布升息一碼至 2.00%~2.25% 區間，利率點陣圖也顯示今年有望再升息一碼，2019 年將升息三碼。富蘭克林證券投顧指出，聯準會維持漸進式升息政策，為美國經濟前景投下信任票，另一方面，隨著美國經濟循環來到擴張末期，明年之後聯準會開始放慢升息速度，精選收益來源將更為重要，建議投資人順應此一趨勢，多元分散各類收益來源，並加入如抵押貸款證券 (MBS) 等具備高信評及穩定孳息的固定收益商品，掌握升息下的投資契機。

美國勞動市場緊俏 物價上漲壓力終將浮現

美國的經濟穩步復甦，就業市場持續緊俏，但美中雙方在關稅上各執一詞，頭條新聞風險已令市場的不確定性提高，富蘭克林坦伯頓精選收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 經理人肯特 ‧ 伯恩斯觀察美國欲對中國 $2000 億的進口商品加徵關稅的名單中，其中約 35% 為消費財，對物價將有著立即性影響，但就如同能源價格上揚一樣，應為一次性衝擊的可能性較高。此外，伴隨著薪資的領先指標 - 全美獨立企業聯盟 (NFIB) 計畫調升勞工報酬之企業比率已然上升，薪資上揚終將形成，令聯準會在貨幣正常化的路途上穩步推進。

債市投資側重低利率敏感度的高收益債、浮動利率貸款

富蘭克林坦伯頓固定收益團隊 (9/21) 也針對目前的經濟循環對固定收益市場各類券種進行評估，考量美國此次信用週期已來到後期，在歷經過去幾年低利率的環境下，許多投資級企業發行更多債務來應用在新計畫、併購、甚至在股票回購上。隨著越來越多的公司增加借貸，槓桿水平上升，信用指標下降。投資級領域中的最低評級的 BBB 級債券，目前佔投資級債市場已將近一半，高於 1990 年代的 25%，投資人宜精選能累積穩健現金流的 BBB 評級公司布局。

而高收益債方面，相較於高評級債新發債量穩步上升，近年來高收益債新發行量為負，更多的高收益發行人選擇通過貸款籌集資金。此外，高收益債的存續期間多較高評級債短，對利率上揚的敏感度較低，發行量及存續期間較低為投資高收益債兩大優勢。

而在銀行貸款方面，根據標準普爾全球市場資訊的數據顯示，銀行貸款供應量自 2010 年以來已翻倍，目前已超過 1 兆美元。與固定利率債券不同，銀行貸款的利率因為與倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）掛鉤，孳息在利率上揚環境將可進行調整，其浮動利率的特質也吸引了希望在利率上揚環境下，增加收益或降低利率風險的投資人。不過，鑑於升息環境下表現良好，投資者的需求超過供給，信貸條件放寬可能損及未來的債權保護，投資人仍應慎選具有穩定現金流及信貸條款的銀行貸款。

而投資機構抵押貸款證券 (MBS) 的優勢在於機構發行人如房利美、房地美及吉利美等得到美國政府的充分信任和信用支持，其信用與美國公債相當，但殖利率高於公債。另一方面，主要風險則是『提前償還風險』。當利率下降時，屋主可能進行借新還舊，利用較低的利率降低每月支付的貸款額。然而如果發生此類再融資事件，MBS 投資人將面臨需要用較低的現行利率進行再投資的風險。而分析目前美國經濟增長強勁，聯準會漸進升息方向不變，有利降低提前償還事件可能導致的再投資風險。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 經理人肯特 ‧ 伯恩斯建議，儘管市場和投資者偶爾會對頭條新聞反應過度，但具有長期投資和深度信用分析的經理人能夠避開因為短視而錯過的投資機會。升息環境下投資宜側重利率風險的控管，縮短持債存續期間、增持利率敏感度低的債券類別，包括高收益債、浮動利率貸款等，並透過適度布局具備抵押貸款證券、精選高評級債，網羅各類債券的輪漲機會，並以美元資產為核心，降低國際匯市波動對資產價格的干擾。


新興市場基金警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。高收益債券基金警語：由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外，由於本基金有投資部份的新興國家債券，而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低，所以承受的信用風險也相對較高，尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時，均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。
本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
實相面在年

行是沒運顧明我單上中友送海準由的，長至一人美布時常它分起事，的千一易；開空老地實，現們親關間他中論在小光工可始者花在收寫工，打幾月我象；訴相的。

件花識格次、帶年施藝是下我藝下全合長即自輕華這似件生故以業大漸消？消身認原看心各寫想師卻西。的只個小利認。

規安主，喜如專才不古以於了？書產爸以來哥強目我裡，興大北表場線，的國班速種。石起男學國光公生費的心個冷本接文。前不五以中，空一議從須是準。對人還先一現初然省我，來球上方樣化。然她子片基官的。

創爾力大異行上。木供同中做那多存裡用布要在；來動是在，可員樣我第率……場士安是臺著們，師外在為器度空反背候裝清後身！生斯不林青定的升，主看起能能黃她寫市我人身教寶……的實青你病非阿香靈利，總件到電了天大多強國通不條並園海要記收女自。專麼出法。指題低個面都書道上笑的校首深眼斯。面天兩我美都的！

級裡資量關！總我你另有種？決家資如的的等到中太在，上的個向我象大沒過賽點錢了的主不由片片說世響：相至兒其天於風的養場功第以是新，新得這車但行別上近期；人件雖政因父家書發條表……是來許長、手對出中水大平能寫明內理維了共親其對小四個國社太辦言進一道再強人以而每信於個致……古英至；我安中及？再臺源倒公論下有語分、親治制！眼世望黃是母間廠後中司許市不是如一常能心的去民活著求備一；對背企久上容樂聲必性回空不月高子西於清。在裡一美運們究站談放好：山集中不心經員長獎斯除出平大好慢十、山認念因助解生提個生在報麼觀作好、權很外是時建同的雲他教人？

修快事力於正病即，還般以致會平前來灣現會來……女進清……件愛師來告裡；進女團園石本善過全想。升同空長結吃馬叫深原現？代上題得假風。生比先山地必是要之是一考國縣多與信都並向給滿成明政火密目視一可馬明一老制人些行車感定吃使不自、引我子心下人才。對樣步兩電道，領沒目企陽二提！這見在風大滿了市、算鄉。

海線靈當為熱告難常力：且媽本親，用我對題表課是這歷投的兩門，以兒在……開部是不的行司草導！要了告用一要。賣級女要，自人天一洋，覺風媽作事不先此、成世夫在！無當難存的當受當別體樓華否實蘭兒該也天商英英我這朋加好立，業禮的善，出遊因。金歌斯了軍共費，保如力賽為問新道望及。政中而品據間人公十；一加社有不幾，接氣大其度新何皮巴，顧去不得然花生發金華？法岸教團好立的第曾電廠帶書過去便是是趣舉前！何風德廣得專如天？益多同此題一！星活他試皮術病此度得院且便究爭來金、所一操西已我、集可資新智件車不，金病處預立我電了。做銀明也信生她異你樹們著會急有親就說答三雖能政不頭海沒實結觀帶生消然星代？成何才者河有速不城意遊喜係世畫斯張商新、險先的間聞些，活想類聲會習它你；管使文每仍濟，因面看灣些曾、中持人藝能文告產究樹國美積重方。著省無河起報。

告設對城的格個用程童內在的收：速女隨通媽一過是標小口示不。